Negociando na bolsa de valores
Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: BBI diz que suspensão do crédito consignado por bancos privados paralisa importante fonte de crédito e reforça cautela com setor; invistaja.info;
POMO3 | Div.Brut/Pat.: 0.75 | ROIC: 0.0637 | Cotacao: 2.61 | Liq.2meses: 1485920.0 | P/Cap.Giro: 1.33 | Liq.Corr.: 1.81
No final da tarde da última quinta-feira (16), dez bancos privados, responsáveis por mais de 80% do crédito consignado a pensionistas do INSS, anunciaram a suspensão das concessões após a redução do teto das taxas de juros para 1,70%, de 2,14%.Segundo dados do Banco Central e do Conselho Nacional de Previdência Social, o saldo das duas linhas de crédito consignado é de R$ 231 bilhões, sendo R$ 9,1 bilhões de concessões contratadas em janeiro de 2023, e média de R$ 7,0 bilhões ao mês durante os últimos 12 meses.Na segunda-feira (13), o Conselho Nacional da Previdência Social (CNPS) havia reduzido a taxa máxima de juros do empréstimo consignado a beneficiários do INSS o que, de acordo com reportagens, contou com a oposição da Caixa e do Ministério da Fazenda.Conforme destaca o Bradesco BBI, as notícias sugeriam que as margens dos bancos provavelmente se tornariam negativas com o novo limite de 1,70% para a taxa de juros, pois já estavam próximas de zero antes com o limite de 2,14%. As ações do Banco Pan (BPAN4), visto como a instituição mais afetada, tiveram queda na terça-feira, sessão após o corte de juros.De acordo com analistas do Bradesco BBI, qualquer limite nas taxas de juros para bancos nunca é neutro, especialmente porque o custo do financiamento provavelmente permanecerá alto, uma vez que a Selic continua em um nível alto (13,75%).“De fato, de acordo com nossa análise de sensibilidade, o novo teto proposto em 1,70% implica em rentabilidade negativa para a modalidade de crédito consignado do INSS. A nosso ver, embora os limites sejam negativos, a suspensão da originação de crédito consignado para o INSS por um número considerável de bancos privados pode resultar na paralisação de uma importante fonte de crédito ao consumidor”, apontam os analistas do BBI.Considerando tudo, o Bradesco BBI reforçou estar cauteloso em relação aos bancos devido a: (i) deterioração da qualidade dos ativos, (ii) riscos regulatórios e (iii) potencial concorrência de bancos estatais. O BBI rebaixou a recomendação de diversos bancos no começo de março, vislumbrando um cenário desafiador para 2023.A XP também destacou na noite da véspera que vê a redução do teto como marginalmente negativa para o setor dado que as linhas menos arriscadas vinham sendo priorizadas pelos bancos em 2023. Essa maior seletividade na concessão de crédito já vinha sendo comunicada e se refletiu nos guidances mais modestos, em termos de crescimento de carteira de crédito, para 2023.“Ressaltamos ainda que a medida pode aumentar as preocupações dos investidores em cenário atual já de aumento da percepção de risco para o setor decorrente de eventos domésticos (caso Americanas) e externos (caso SVB). Reiteramos nossa visão construtiva para as empresas do setor, apesar dos desafios previstos para o ano”, avalia o analista Matheus Guimarães.Confirmação dos bancosO (MarketMsg) procurou o Itaú Unibanco (ITUB4), o Bradesco (BBDC4), o Santander (SANB11), o Banco do Brasil (BBAS3), a Caixa Econômica Federal e o Banco Pan (BPAN4).O Itaú e o Pan confirmaram à reportagem a suspensão do consignado do INSS. O Itaú não informou o motivo da decisão, mas o Pan confirmou que ela foi tomada “em função da redução do teto de juros aprovada pelo Conselho Nacional da Previdência Social (CNPS)”.A Caixa disse que não ia se manifestar sobre o assunto e não informou se ainda oferece ou se parou de oferecer o produto. Bradesco, Santander e BB não se pronunciaram.
palavras-chave: BBI diz que suspensão do crédito consignado por bancos privados paralisa importante fonte de crédito e reforça cautela com setor; invistaja.info;
GLEBA PALHANO | economia | invistaja.info – BBI diz que suspensão do crédito consignado por bancos privados paralisa importante fonte de crédito e reforça cautela com setor
REFLEXÃO: Rich Greifner, da Motley Fool: Pense a longo prazo, seja paciente e busque por retornos assimétricos.
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