Investindo como profissionais
Edição MarketMsg e invistaja.info
palavras-chave: 3R (RRRP3) + Enauta (ENAT3): vale a pena ter a ação da empresa combinada?; invistaja.info;
DOHL4 | EV/EBIT: -39.74 | Pat.Liq: 698034000.0 | Cresc.5anos: 0.0545 | P/EBIT: -31.52 | Liq.2meses: 12150.6 | Mrg.Liq.: -0.0226
ListenToMarket: 3R (RRRP3) + Enauta (ENAT3): vale a pena ter a ação da empresa combinada? – Áudio gerado às: 14:10:9
VELOCIDADE: 1.0x | 1.95x | 2.3x
Quanto valem as ações da nova companhia formada por 3R Petroleum (RRRP3) e Enauta (ENAT3)? O Bradesco BBI apresentou o seu novo valuation para a empresa combinada.
O banco tem um preço-alvo para 2025 para a combinação de negócios entre 3R Petroleum e Enauta (ao que chama de Newco) de R$ 45,00 por ação (de um preço-alvo anterior para 2024 para RRRP3 de R$ 70,00 por ativo).
O corte no preço-alvo se deve, principalmente, à decisão de modelar o fluxo de caixa descontado da Newco mais próximo das reservas 1P (provadas), em vez das reservas 2P (provadas e prováveis) anteriormente, dada a falta de histórico da 3R em entregar os resultados dos relatórios de certificação. Considerando as reservas 2P, o preço-alvo aumentaria para R$ 75,00 por ação.
+Ministério da Agricultura confirma foco de doença de Newcastle em frango no RS
Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de crescimento para os próximos meses e anos
hotWords: combinada? enauta ação pena (rrrp3)
Publique seu negócio no invistaja.info
“Apesar de nossa redução de preço-alvo, mantemos nossa recomendação de compra, pois vemos a tese de investimento da Newco como uma combinação interessante de valor e crescimento (agora com muito mais confiança nas estimativas de produção), potencialmente pagando um dividend yield, ou dividendo sobre o preço da ação, de 11% em 2025″, avalia o BBI, apontando que o modelo não incorpora o potencial de aumento das sinergias, que poderia chegar a R$ 11,00/ação.
Os analistas consideram que eventuais gatilhos para a tese são mais antecipados a ela em comparação com seus pares PRIO (PRIO3, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 70,00) e PetroRecôncavo (RECV3, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 33,00).
Além dos preços do petróleo e da execução, um dos principais riscos contínuos será a possível venda de ações de cerca de 30% da base de acionistas com perfil financeiro. “Infelizmente, as partes parecem ainda não ter chegado a um acordo de lock-up (prazo restrito de venda das ações) e isso continuará a exercer uma pressão vendedora para as ações”, avalia.
As ações da Newco estão sendo negociadas a 1,6 vez o múltiplo do valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EV/Ebitda) estimado para 2025, que está entre os valuations mais baratos em sua cobertura, e implica um desconto de 30% em relação à média da América Latina.
palavras-chave: 3R (RRRP3) + Enauta (ENAT3): vale a pena ter a ação da empresa combinada?; invistaja.info;
GLEBA PALHANO | mercados | invistaja.info – 3R (RRRP3) + Enauta (ENAT3): vale a pena ter a ação da empresa combinada?
REFLEXÃO: Rich Greifner, da Motley Fool: Pense a longo prazo, seja paciente e busque por retornos assimétricos.
Tópicos mais acessados:
Bolsas da Europa fecham mistas após BCE; Frankfurt cai com Siemens e tecnologia
Vale (VALE3): BBA vê desconto em relação a pares como excessivo e tem compra para ADR
Ibovespa cai forte e perde os 129 mil pontos por renovada cautela fiscal
BCE mantém juros e diz que decisão de setembro está “totalmente aberta”