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palavras-chave: Crise? Sucessão? Movimentação de Buffett gera especulação sobre o futuro da Berkshire; invistaja.info;
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ListenToMarket: Crise? Sucessão? Movimentação de Buffett gera especulação sobre o futuro da Berkshire – Áudio gerado às: 13:51:2
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O megainvestidor Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway, está reavaliando sua estratégia de investimentos, levantando questões entre os investidores sobre suas recentes vendas de ações da Apple. Com uma participação que chegou a 5,9% da empresa, avaliada em quase US$ 178 bilhões, a decisão de Buffett de reduzir essa posição tem gerado discussões sobre suas motivações, segundo o jornal Financial Times.
No último sábado (2), Buffett revelou que continuou a diminuir sua participação na fabricante do iPhone e em outras ações durante o terceiro trimestre, resultando em um ganho de US$ 97 bilhões para a Berkshire Hathaway. Essa movimentação elevou os níveis de caixa da empresa a patamares sem precedentes, com US$ 325 bilhões em caixa, representando 28% do valor total dos ativos da Berkshire — a maior porcentagem desde pelo menos 1990.
A decisão de Buffett provocou uma série de especulações entre analistas e investidores. Alguns acreditam que ele está se mantendo fiel aos princípios que aprendeu sob a tutoria do icônico investidor Benjamin Graham, apontando para o alto índice preço-lucro da Apple em relação ao seu potencial de crescimento. Recentemente, a Apple alertou os investidores de que seus futuros produtos podem não ser tão lucrativos quanto o iPhone, à medida que a empresa investe em inteligência artificial para competir com rivais como o Google.
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Por outro lado, há quem sugira que há algo mais em jogo. A longa admiração de Buffett pela Apple e a escassez de outras oportunidades de investimento podem indicar que ele está preparando o terreno para seu sucessor ou que antecipa uma crise, o que justificaria a acumulação de caixa. “É um fenômeno estranho de se observar e levanta a questão: por que tanto caixa está sendo acumulado?”, disse Greggory Warren, analista da Morningstar, ao Financial Times.
Warren expressou ceticismo sobre a possibilidade de Buffett estar se preparando para uma grande aquisição, uma estratégia que se tornou emblemática de seu estilo de investimento. Ele também destacou que a Berkshire não está fornecendo capital a grandes empresas dos EUA, como a Intel, que buscam bilhões de dólares para financiar suas operações.
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Além de suas vendas de ações, Buffett limitou suas compras de ações este ano, adquirindo apenas US$ 5,8 bilhões em ações até o final de setembro, um valor que contrasta fortemente com os US$ 133,2 bilhões em vendas realizadas pela Berkshire. Essa estratégia pode reduzir o risco acionário da Berkshire e proporcionar liquidez suficiente para investimentos futuros, uma tática que já foi utilizada em momentos de estresse no mercado.
Jeff Muscatello, analista de pesquisa da Douglass Winthrop, um dos investidores da Berkshire, sugere que a avaliação de ações pode não ser o único motivo para Buffett estar liquidando suas posições. “A iminente transição na gestão torna este um momento oportuno para preparar o terreno para a próxima geração”, afirmou ao Financial Times.
A Berkshire Hathaway sempre manteve uma posição de caixa robusta, em parte para atender às exigências regulatórias que garantem liquidez suficiente em seu portfólio de investimentos para cobrir futuras reivindicações de sua vasta operação de seguros. O investimento na Apple remonta a 2016, quando a empresa adquiriu cerca de 10 milhões de ações por US$ 1,1 bilhão, uma decisão surpreendente, dado que a Berkshire havia evitado tradicionalmente empresas de tecnologia de rápido crescimento.
O investimento inicial foi feito pelo vice de Buffett, Ted Weschler, que posteriormente convenceu Buffett a se juntar a ele na compra. Desde então, a Berkshire acumulou uma participação significativa na Apple, que, no ano passado, chegou a valer quase US$ 178 bilhões. Com a venda das ações, Buffett parece estar adotando uma abordagem cautelosa em um mercado de ações que ele considera supervalorizado.
Os investidores terão que aguardar mais três meses para entender melhor as intenções de Buffett. A Berkshire Hathaway informou que Buffett compartilhará suas reflexões sobre a situação em sua carta anual, prevista para fevereiro. Enquanto isso, o mercado observa atentamente as movimentações do “Oráculo de Omaha”, na expectativa de que seus próximos passos possam revelar mais sobre sua visão para o futuro da empresa.
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REFLEXÃO: Morgan Housel: Se preocupe somente quando você achar que tiver tudo resolvido.
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