Informação para o trader investidor
Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: Repercussões de Yduqs, Banco do Brasil, Itaúsa, CBA e mais balanços; parceria entre Porto Seguro e Cosan, proventos e mais; invistaja.info;
SHOW3 | EV/EBIT: -3.55 | EV/EBITDA: -4.37 | P/ACL: -9.32 | Cresc.5anos: -0.6103 | Liq.2meses: 3259090.0 | Mrg.Liq.: -10.5226
A temporada de resultados mais uma vez ganha destaque nesta sessão, com a divulgação dos números do BB, Yduqs, enquanto a Gol apresenta seus números antes da abertura dos mercados. Depois do fechamento, Braskem, MRV, RD, Localiza, Carrefour, Aeris, Alupar, Iguatemi, Dotz, Mitre, Santos Brasil e Sequoia divulgam seus resultados.
Já a B3 (B3SA3) informou que o número total de investidores na bolsa atingiu 3.386.310 de CPFs individuais em outubro, representando um incremento de 28,1% sobre o mesmo mês do ano passado.
A Porto Seguro (PSSA3) e a Cosan (CSAN3) anunciaram a formação de uma joint venture de assinatura de veículos e de gestão de frotas.
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Confira os destaques:
Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil (BBAS3) registrou lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões no terceiro trimestre deste ano, número 2% maior que o reportado no segundo trimestre e 47,6% superior ao do mesmo período do ano passado.
As previsões da Refinitiv para o lucro do Banco do Brasil era de um lucro de R$ 4,496 bilhões, alta de 29,12% comparado com 3T20 (R$ 3,482 bilhões) e queda de 10,78% na comparação com o segundo trimestre de 2021 (R$ 5,039 bilhões).
O Bradesco BBI avalia que os resultados vieram mistos, impulsionado pelos ganhos de tesouraria e o NII com clientes foi negativamente impactado por custos de captação mais elevados devido ao aumento da taxa Selic. O banco mantém recomendação para ações do Banco do Brasil, e preço-alvo de R$ 39.
O banco aprovou a distribuição de cerca de R$ 1,123 bilhão em juros sobre capital próprio complementares aos acionistas, a um valor de R$ 0,39370314870 por ação.
O valor será imputado ao dividendo mínimo obrigatório referente ao 2º semestre de 2021 e será pago em 30 de novembro, tendo como base a posição acionária do dia 22, sendo as ações negociadas “ex-direitos” a partir do dia 23.
O Banco do Brasil revisou ainda as projeções para o ano de 2021. O lucro líquido ajustado passou de uma projeção de R$ 17 bilhões a R$ 17 bilhões para R$ 19 bilhões a R$ 21 bilhões. Já a carteira de crédito foi revista para uma variação entre 14% a 16% ante 8% a 12%. Já a margem financeira bruta teve sua projeção revisada para 4% a 6% contra 1% a 4% anteriormente.
O Itaú BBA avalia que os resultados do Banco do Brasil vieram melhores do que o esperado, com destaque para o crescimento da carteira de crédito de boa qualidade, receitas de serviços e despesas controladas. O banco mantém avaliação market perform para ações do Banco do Brasil, e preço-alvo de R$ 37,00.
O Credit Suisse acredita que os fortes resultados da tesouraria do BB possam diminuir até certo ponto nos próximos trimestres, mas isso poderá se normalizar em um nível mais alto devido à melhor margem de depósito com base em taxas mais altas. O banco mantém avaliação neutra para ações do Banco do Brasil, com preço-alvo de R$ 38,00.
Itaúsa (ITSA4)
A Itaúsa (ITSA4) lucrou de forma líquida R$ 2,361 bilhões no terceiro trimestre de 2021, número 32,4% maior do que o lucro de R$ 1,784 bilhão registrado em igual período do ano passado.
Conforme a empresa, o incremento no lucro anual foi decorrente do maior resultado de equivalência patrimonial e maior custo da holding, além de efeitos não recorrentes, que tiveram impacto negativo de 313 milhões.
Segundo a empresa, o lucro recorrente somou R$ 2,675 bilhões, uma alta de 35,4%.
O Credit Suisse diz que o balanço veio sem grandes surpresas, considerando que as mais relevantes subsidiárias da empresa, Itaú Unibanco e XP, já haviam divulgado os resultados.
Dessa forma, o banco reforça o rating outperform para a companhia devido à sua avaliação atraente, bom impulso de ganhos principalmente de sua principal subsidiária Itaú Unibanco, com preço-alvo de R$ 14,50 para ações da Itaúsa.
O Conselho de Administração da Itaúsa (ITSA4) ainda deliberou o pagamento, em 3 de janeiro e 1 de abril de 2022, de juros sobre o capital próprio (JCP) no valor de R$ 0,0235295 por ação, com retenção de 15% de imposto de renda na fonte, resultando em juros líquidos de R$ 0,02 por ação.
BTG Pactual (BPAC11)
A BTG Pactual (BPAC11) reportou lucro líquido de R$ 1,79 bilhão no terceiro trimestre de 2021 (3T21). O resultado representa um crescimento de 77% em relação ao mesmo período de 2020.
A receita total somou R$ 2,478 bilhões no 3T21, alta de 55% em relação ao mesmo período do ano anterior.O ROAE atingiu 20,1% entre julho e setembro deste ano, alta de 4,4 pontos percentuais na comparação ano a ano.
Yduqs (YDUQ3)
A Yduqs (YDUQ3) reportou lucro líquido de R$ 78,2 milhões, queda de 35,2% no terceiro trimestre.
O Ebitda cresceu 8,8% no período, para R$ 361,3 milhões.
O Itaú BBA espera reação neutra das ações Yduqs (YDUQ3) aos resultados. Isso porque, segundo o banco, os número vieram em linha com o esperado. O banco mantém avaliação market perform para as ações e preço-alvo de R$ 45,00.
O Morgan Stanley comentou que a Yduqs tem um balanço forte, com alavancagem relativamente baixa (1,4x dívida líquda / Ebitda ajustado), o que posiciona a empresa para considerar formas alternativas de gerar valor, como amortização de dívidas, dividendos, recompra de ações e M&A.
O banco destaca que a Yduqs está fortalecendo seu ecossistema, investindo em TI e transformação digital para melhorar a qualidade e a experiência.
O banco mantém avaliação overweight para ações da Yduqs (YDUQ3), e preço-alvo de R$ 38,00, frente à cotação de segunda-feira (08) de R$ 22,84.
Direcional (DIRR3)
A Direcional (DIRR3) registrou lucro líquido de R$ 47,184 milhões no 3T21, alta de 65,2% na comparação anual.
O Ebitda ajustado somou R$ 100,666 milhões, avanço de 36,3% em relação ao mesmo período de 2020.
O Bradesco BBI escreveu que está impressionado com a resiliência das margens da Direcional diante das pressões de custos ainda desconfortáveis do setor.
Segundo o banco, as crescentes receitas em carteira e as altas margens criam um futuro promissor para os resultados da Direcional, enquanto suas operações estão melhor equipadas do que a maioria para lidar com os riscos de queda mais previsíveis do setor – com espaço de manobra entre geografias e segmentos de renda. O banco mantém avaliação outperform para ações da Direcional, e preço-alvo de R$ 20,00.
Três Tentos (TTEN3)
A Três Tentos (TTEN3) registrou lucro líquido de R$ 97,9 milhões no terceiro trimestre de 2021, aumento de 1,4% na comparação anual.
O Ebitda ajustado subiu 33%, para R$ 147,6 milhões.
Lojas Quero-Quero (ativo=LJQQ3])
A Lojas Quero-Quero (LJQQ3) lucrou de forma líquida R$ 15,6 milhões no terceiro trimestre de 2021, número 48,3% menor do que os R$ 30,1 milhões registrados em igual período do ano passado.
Apesar da receita da varejista que atua apenas em pequenas cidades do interior ter crescido 16,3%, saindo de R$ 574,2 milhões para R$ 668 milhões, a companhia viu também suas margens diminuírem, com maiores gastos. As despesas operacionais, que incluem os gastos com vendas e com administração, totalizaram R$ 162,2 milhões, alta de 18,4% na base anual.
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O Itaú BBA escreveu que a Quero-Quero entregou resultados um pouco melhores nas linhas de receita e Ebitda, mas um lucro líquido um pouco inferior. O banco destaca que a varejista continuou a ganhar participação de mercado na boa execução das vendas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês) e abertura de lojas, embora com margens mais brandas.
O banco mantém avaliação outperform para ações da Lojas Quero-Quero, e preço-alvo de R$ 25,00.
CBA (CBAV3)
A CBA (CBAV3) reportou que o prejuízo passou de R$ 460 milhões no 3TRI de 2020 para R$ 41 milhões no mesmo período deste ano.
O Ebitda ajustado somou R$ 314 milhões no 3T21, crescimento de 97% na comparação anual.
O Bradesco BBI comentou que os resultados ieram ligeiramente mais fracos do que o esperado.
Apesar da volatilidade recente nos preços do alumínio, o banco continua a ver fundamentos sólidos para o mercado de alumínio em 2022 e além, apoiados por um crescimento da demanda ainda sólido e oferta restrita. No Brasil, embora a demanda tenha diminuído na margem, ela permanece saudável em geral, enquanto as importações diminuíram, o que poderia suportar volumes para participantes locais como a CBA.
O banco mantém avaliação outperform para ações da CBA (CBAV3), e preço-alvo de R$ 21,00.
São Carlos (SCAR3)
A São Carlos teve lucro líquido recorrente 42,7% menor no terceiro trimestre de 2021, passando de R$ 7,5 milhões para R$ 4,3 milhões.
O Itaú BBA comentou que a São Carlos reportou resultados fracos de lucros e perdas (P&L), principalmente impactados pela aceleração da vacância. Um forte desempenho da divisão Best Center foi o que ajudou o resultado da empresa, com sólido SSS e crescimento de SSR.
O banco mantém avaliação market perform para ações da São Carlos (SCAR3), e preço-alvo de R$ 43,60, frente à cotação de segunda-feira (08) de R$ 35,50.
O Bradesco BBI comentou que a São Carlos reportou resultados mistos com Best Center sendo o destaque positivo, apresentando uma evolução operacional e financeira sólida, com mais por vir após a operação de Sale-Lease-Back, que foi muito assertivo. Em relação ao segmento de escritórios – que ainda tem mais relevância no portfólio – o banco diz que o resultado veio abaixo do esperado, com forte aumento da vacância. O banco mantém avaliação neutra para ações da São Carlos (SCAR3), com preço-alvo de R$ 47,00.
Getninjas (NINJ3)
A GetNinjas (NINJ3) reportou no terceiro trimestre de 2021 (3TRI21) prejuízo líquido de R$ 10,682 milhões, contra lucro líquido de R$ 1,355 milhão no mesmo período de um ano atrás.
Technos (TECN3)
A Technos (TECN3) apresentou lucro líquido no terceiro trimestre de 2021, número 74,4% maior do que o aferido no mesmo período de 2020. Foram R$ 6,4 milhões, contra R$ 3,7 milhões do mês trimestre de 2020.
Segundo a própria empresa, “a performance positiva do terceiro trimestre foi construída por meio de um importante equilíbrio entre crescimento de vendas e rentabilidade econômica, proporcionado pela aceleração de iniciativas inovadoras que incluem o crescimento de canais e produtos core e a crescente digitalização de canais e produtos da empresa”.
Lojas Marisa (AMAR3)
A Lojas Marisa (AMAR3) registrou lucro líquido de R$ 44,4 milhões no 3T21 e revertendo prejuízo de R$ 124,5 milhões reportado um ano antes.
O Ebitda totalizou R$ 11,7 milhões, ante negativo de R$ 80,7 milhões no mesmo trimestre de 2020.
Blau Farmacêutica (BLAU3)
A Blau registrou lucro líquido de R$ 94 milhões no terceiro trimestre, alta de 25% na base anaual.
A receita aumentou 5,5% na comparação anual, a R$ 320 milhões, com crescimento em todas as linhas de negócios, exceto biológicos, devido a fatores externos que afetam as vendas de imunoglobulina e alfaepoetina.
Para o Itaú BBA, a Blau reportou crescimento nada inspirador no terceiro trimestre de 2021 (3T21), em linha com as expectativas.
Segundo o banco, os resultados foram afetados pelo cenário nos hospitais após o pico da segunda onda da pandemia durante o 2T21, com a normalização em curso de procedimentos eletivos (principalmente mais complexos).
O banco mantém avaliação outperform para ações da Blau (BLAU3), e preço-alvo de R$ 68,00.
Bradespar (BRAP4)
O Conselho de Administração da Bradespar (BRAP4) aprovou o pagamento de dividendos, nos termos propostos pela Diretoria, no montante de R$ 2,3 bilhões, sendo R$ 5,494409924 por ação ordinária e R$ 6,043850916 por ação preferencial.
O valor foi apurado com base no balanço levantado em 30 de junho de 2021, e refere-se à antecipação da destinação do resultado do exercício de 2021.
Proventos beneficiarão os acionistas posicionados no papel em 16 de dezembro (“data com”), passando as ações a serem negociadas “ex-dividendos” a partir de 17 de dezembro de 2021.
B3 (B3SA3)
A B3 (B3SA3) informou nesta segunda-feira (8) que o número total de investidores na bolsa atingiu 3.386.310 de CPFs individuais em outubro, representando um incremento de 28,1% sobre o mesmo mês do ano passado.
O volume financeiro médio do segmento de ações somou R$ 36,160 bilhões em outubro. Isso significou uma alta de 27% na comparação com outubro de 2020 e um avanço de 4,2% sobre setembro.
Porto Seguro (PSSA3) e Cosan (CSAN3)
A Porto Seguro (PSSA3) e a empresa de energia e logística Cosan (CSAN3) anunciaram na segunda-feira (8) a formação de uma joint venture de assinatura de veículos e de gestão de frotas, com a crescente aposta de ambas em mobilidade urbana.
A joint venture terá participação de 50% de cada sócia, com a Porto Seguro participando do negócio por meio de sua unidade Carro Fácil, que já atua em assinatura de veículos. A Cosan vai aportar cerca de 300 milhões de reais na parceria.
Azul (AZUL4)
A Azul (AZUL4) registrou em outubro um tráfego doméstico de passageiros, medido pelo RPK (número de passageiros transportados multiplicado pelo total de quilômetros), crescendo 62,6% na comparação com o mesmo período de 2020. Foram 2,3 bilhões de quilômetros voados por passageiro transportados pela companhia aérea, ante 1,4 bilhão no ano passado.
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PORTO ALEGRE | mercados | invistaja.info – Repercussões de Yduqs, Banco do Brasil, Itaúsa, CBA e mais balanços; parceria entre Porto Seguro e Cosan, proventos e mais
REFLEXÃO: Michael Batnick, gestor de patrimônios da Ritholtz: Evitar erros catastróficos é mais importante do que construir o portfólio perfeito.
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