Negociando na bolsa de valores
Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: ASAI3: XP mantém recomendação de compra para Assaí, mas corta preço-alvo; invistaja.info;
A XP Investimentos manteve a recomendação de compra para o Assaí (ASAI3), mesmo vendo um cenário macro mais desafiador daqui para frente. Como reflexo das expectativas, a casa reduziu o preço-alvo para o final de 2026 de R$ 11 para R$ 10,50.
Diferente das expectativas anteriores, o ciclo de corte de juros deve ser mais suave. Os juros esperados para o fim de 2026 migraram de 12,5% no início do ano para 14%, nos cálculos mais recentes. Mesmo com a mudança, o Assaí continua no lado positivo da moeda.
Para os analistas da casa, a aceleração da inflação de alimentos consequente do conflito no Oriente Médio e do efeito negativo do El Niño nas safras, deve provocar uma variação marginalmente positiva nas vendas nas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês).
+Análise: Trump deixa parte mais difícil para depois em esperado acordo com o Irã
Além disso, ao final do primeiro trimestre, o Assaí reconheceu créditos tributários essencialmente de duas verticais. A primeira, conforme a XP, ainda tem um saldo de cerca de R$ 1,2 bilhão. Esse valor deve ser monetizado ao longo dos próximos 12 meses. Já a segunda deve continuar ocorrendo até o fim de 2026, com o fim esperado do PIS/Cofins.
De acordo com os analistas, entretanto, o poder de compra ainda sufocado dos consumidores deve permanecer uma restrição para a companhia. A expectativa é de nova queda de volumes, com chances de piora com o risco de apostas da Copa do Mundo.
hotWords:Assaí, ASAI3: mantém compra
Entre em contato para anunciar no invistaja.info
Estimativas atualizadas
O novo modelo, então, considera tendências de receita mais fracas, mesmo com a previsão de alta na inflação de alimentos. Além disso, considera maiores despesas de venda refletindo a nova legislação trabalhista.
Por outro lado, a monetização mais rápida de créditos tributários em 2026 deve ser positiva, junto com um resultado financeiro mais pesado, dadas as premissas de juros mais altos.
O lucro depois de amortização, juros, impostos e depreciação (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado foi cortado em 3-9% e o lucro líquido ajustado em 28-26%, respectivamente.
palavras-chave: ASAI3: XP mantém recomendação de compra para Assaí, mas corta preço-alvo; invistaja.info;
FARIA LIMA | mercados | invistaja.info – ASAI3: XP mantém recomendação de compra para Assaí, mas corta preço-alvo
REFLEXÃO: Tim Hanson, da Motley Fool: Compre ações impressionantes por preços que não refletem sua grandiosidade.
Saiba mais:
Brava diz que OPA da Ecopetrol foi suspensa por apresentação de recurso
Os “Dez Mandamentos” que fariam o mercado reprecificar o Brasil, segundo a Kinea
Varejo, China e juros no Japão: o que movimenta os mercados nesta terça-feira
Dow Jones Futuro sobe após recorde; atenção se volta ao Fed sob comando de Warsh