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palavras-chave: Assaí sobe quase 2% após JPMorgan elevar recomendação e apontar melhora operacional; invistaja.info;
NAFG4 | Div.Brut/Pat.: 0.81 | Mrg.Liq.: 0.0928 | PSR: 1.103 | ROIC: 0.1992 | EV/EBITDA: 6.57 | P/Ativo: 1.154
Com a melhora na inflação de alimentos, que tende a compensar os riscos ligados aos juros no curto prazo, o JPMorgan elevou a recomendação do Assaí (ASAI3) de underweight (exposição abaixo da média do mercado, equivalente à venda) para equal-weight (exposição igual a média do mercado, equivalente à neutro) e revisou o preço-alvo de R$ 9,50 para R$ 11. Os papéis fecharam longe das máximas, mas ainda assim tiveram ganhos de 1,70%, a R$ 9,58.
Segundo o banco, a revisão reflete aumento nas estimativas de lucro por ação de 20% para 2026 e 12% para 2027, embora ainda abaixo do consenso. A ação negocia a cerca de 15 vezes o lucro estimado para 2026 e 9 vezes para 2027.
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O JPMorgan destaca que a inflação de alimentos surpreendeu positivamente nos últimos meses e não deve entrar em território negativo no segundo trimestre de 2026, o que reduz a pressão sobre vendas e alavancagem operacional. Com isso, a expectativa é de melhora gradual no desempenho ao longo do ano, com recuperação das vendas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês).
Grupo Mateus (GMAT3)
O JPMorgan reiterou recomendação equivalente à venda para o Grupo Mateus, uma vez que o varejista continua com desempenho inferior, refletindo menor produtividade e consumo mais fraco em suas principais regiões.
O banco cortou estimativas para a companhia, projetando vendas mesmas lojas fracas no primeiro semestre de 2026, com desalavancagem operacional pressionando margens, enquanto a geração de fluxo de caixa livre segue limitada e volátil, o que pode levar a um ritmo mais lento de expansão.
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GPA (PCAR3)
No caso do GPA, o JPMorgan destaca que a elevada alavancagem e o crescimento lento seguem pressionando a tese de investimento. A companhia passa por ajustes relevantes, incluindo um processo de reestruturação extrajudicial, enquanto enfrenta vendas fracas e desaceleração no tíquete médio.
Apesar de algum ganho de margem com corte de custos, o banco mantém visão cautelosa e recomendação underweight.
palavras-chave: Assaí sobe quase 2% após JPMorgan elevar recomendação e apontar melhora operacional; invistaja.info;
GLEBA PALHANO | mercados | invistaja.info – Assaí sobe quase 2% após JPMorgan elevar recomendação e apontar melhora operacional
REFLEXÃO: Michael Kitces, conselheiro financeiro: Invista pensando no longo prazo, não especule, mas, não ignore as flutuações do mercado.
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