Investindo como profissionais
Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: Cogna: XP eleva COGN3 para compra por reestruturação e alavancagem; ação salta; invistaja.info;
APER3 | P/Cap.Giro: -45.37 | PSR: 2.728 | P/ACL: -4.64 | P/VP: 1.69 | Liq.Corr.: 0.9 | EV/EBIT: 13.42
ListenToMarket: Cogna: XP eleva COGN3 para compra por reestruturação e alavancagem; ação salta – Áudio gerado às: 10:40:15
VELOCIDADE: 1.0x | 1.95x | 2.3x
Com cenário mais otimista para o setor e condições macroeconômicas mais favoráveis, a Cogna (COGN3) torna-se novamente um nome para apostar, de acordo com o research da XP. Os analistas da casa atualizaram as estimativas para o nome, elevaram o papel de neutro para compra e o preço alvo para fim de 2024 de R$ 3,90 para R$ 4,20. Com isso, às 10h32 (horário de Brasília) desta terça-feira (5) os papéis subiam 5,43%, a R$ 2,72.
O relatório destaca que os papéis do setor apresentaram forte alta, que foi vista também nos papéis da Cogna nos últimos 12 meses, com avanço de mais de 30%. Contudo, a posterior queda brusca da companhia, que amarga recuo de 26% em 2024 (enquanto o restante do setor recuou 8%) não está conectada aos fundamentos, na visão da XP. A análise destaca que não vê alterações na tese que justifiquem o desempenho negativo da companhia, pelo contrário, considera que perspectivas de captação estão melhores para o primeiro semestre de 2024, assim como oportunidades de economia.
Somados aos aspectos macro, a equipe de análise destaca como pontos de mudança para a companhia a alavancagem melhor que o esperado nas estimativas anteriores e a avaliação para o papel considerada em linha com o setor. Além disso, a Cogna passou por processo de reestruturação, com redesenho do portfólio de marcas e foco na Kroton. A reestruturação é vista como bem sucedida, uma vez que seus efeitos foram observados nos últimos meses, em especial na lucratividade da Kroton.
+Dólar tem pouca alteração com expectativa por Powell e dados de emprego dos EUA
Ainda assim, de acordo com a XP, a companhia opera com utilização de capacidade inferior ao ideal, o que garante espaço para eficiências adicionais. E apresenta capacidade física acima do ideal e, na visão da corretora, há expectativa de redução sistemática do tamanho e de número de contratos de arrendamentos no futuro. Nos cálculos da XP, se houvesse uma redução de R$ 100 milhões nos pagamentos anuais de aluguel (cerca de 22% do total de pagamentos de aluguel), haveria impacto de R$ 852 milhões no valor do patrimônio. A estimativa é considerada conservadora mas a análise considera ser possível redução ainda maior nos pagamentos de aluguel, com impacto maior no patrimônio.
hotWords: compra salta eleva ação cogna:
Entre em contato para anunciar no invistaja.info
A alavancagem, anteriormente um dos pontos de atenção para a tese, não é mais um dos riscos para o nome.
“O endividamento não é tão preocupante. A alavancagem foi um dos principais pontos de atenção da tese, pois vimos a empresa com uma dívida líquida de 3,9x em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado no ano de 2023 Entretanto, os passivos de arrendamento podem estar superestimados e, portanto, a alavancagem pode ser menor do que pensávamos e a estrutura de capital pode ser uma preocupação menor”, considera a XP.
Dentre as principais preocupações atuais para o nome, a regulação ainda se apresenta como um “vento contrário”, porque ainda não há definição sobre maior regramentos no ensino digital. Assim, a XP optou por reduzir as premissas de diluição de custos com docentes, reduzindo também a expansão da margem.
palavras-chave: Cogna: XP eleva COGN3 para compra por reestruturação e alavancagem; ação salta; invistaja.info;
BRASÍLIA | mercados | invistaja.info – Cogna: XP eleva COGN3 para compra por reestruturação e alavancagem; ação salta
REFLEXÃO: James Early, do Motley Fool: Explore a fraqueza cognitiva dos outros
Notícias relacionadas:
AZUL4 + GOLL4? Ações das aéreas sobem forte com notícia de interesse da Azul na Gol
Cogna (COGN3): XP eleva recomendação para compra por reestruturação e alavancagem
Ibovespa Futuro tem leve alta entre noticiário local e decepção com anúncios da China
Preços ao produtor no Brasil caem 0,31% em janeiro, 3ª queda seguida, diz IBGE