Notícias de trader para trader
Edição MarketMsg e invistaja.info
palavras-chave: Couche-Tard faz oferta por dona da rede 7-Eleven, avaliada em R$ 168 bi; invistaja.info;
RADL3 | PSR: 1.386 | EV/EBITDA: 13.73 | Liq.Corr.: 1.51 | Mrg.Ebit: 0.0592 | Mrg.Liq.: 0.0294 | Liq.2meses: 171038000.0
ListenToMarket: Couche-Tard faz oferta por dona da rede 7-Eleven, avaliada em R$ 168 bi – Áudio gerado às: 11:30:26
VELOCIDADE: 1.0x | 1.95x | 2.3x
A Alimentation Couche-Tard, operadora da rede de lojas de conveniência Circle K, fez uma proposta para adquirir sua rival muito maior e proprietária da rede 7-Eleven, Seven & i Holdings, no que seria a maior aquisição estrangeira de uma empresa japonesa. Uma fusão criaria a maior operadora mundial de lojas de conveniência, com aproximadamente 100 mil unidades.
Avaliada em US$ 31 bilhões (cerca de R$ 168 bilhões) antes de a notícia da oferta surgir, as ações da Seven & i saltaram 23% nesta segunda-feira. A empresa disse que a oferta era preliminar e não vinculativa, sem divulgar os termos. Um comitê especial de diretores externos independentes fará uma “revisão rápida, cuidadosa e abrangente da proposta”, disse a Seven & i em um comunicado nesta segunda-feira.
A Couche-Tard confirmou que fez uma “proposta amigável e não vinculativa”, mas não deu detalhes, e disse que não é certo que um acordo será alcançado.
+Produção e vendas de veículos crescem forte em julho ante 2023, diz Anfavea
Embora a Couche-Tard seja menor que a Seven & i, com cerca de 14 mil lojas em comparação com mais de 85 mil da varejista japonesa, a empresa canadense tem uma avaliação maior de cerca de US$ 58,5 bilhões. Aquisições estrangeiras de empresas japonesas são extremamente raras, mas mudanças recentes nas diretrizes para propostas de fusão e aquisição, e investidores ativistas pressionando as empresas a aumentarem seu valor — incluindo na Seven & i — podem aumentar as chances de um acordo que criaria um gigante global de lojas de conveniência.
“Tudo depende do preço, e eu acho que o iene fraco tornou isso mais atraente e qualquer valor acima de ¥ 7 trilhões, a administração teria dificuldade em rejeitar”, disse Amir Anvarzadeh, estrategista da Asymmetric Advisors. “Mas conhecendo a administração da Seven & i, você pode apostar que eles resistirão se o preço for menor.”
As ações da Seven & i registraram seu maior ganho histórico após um relatório sobre a oferta pelo jornal Nikkei, que a empresa posteriormente confirmou. Nenhum dos dois ofereceu detalhes sobre o valor da oferta da Couche-Tard. Antes do salto de hoje, as ações haviam caído 21% desde o final de fevereiro, tornando a empresa mais atraente para um possível comprador.
A Seven & i tem sido pressionada pelo fundo ativista ValueAct Capital Management devido à percepção de que seus ativos poderiam valer mais e para focar sua atuação nas lojas 7-Eleven, dizendo que, como uma empresa listada independente, o negócio de lojas de conveniência poderia valer até ¥ 8.500 por ação. As ações da Seven & i fecharam a ¥ 2.161 na segunda-feira.
Em resposta, ela tomou medidas de reestruturação e iniciou uma recompra de ações após repelir esforços para destituir o CEO Ryuichi Isaka. Embora sediada em Tóquio, a Seven & i obtém a maior parte de sua receita do exterior. No último ano fiscal, 74% das vendas vieram da América do Norte em comparação com 25% do Japão.
A Couche-Tard, a varejista mais valiosa do Canadá, opera lojas de conveniência ao redor do mundo sob sua própria marca, bem como Circle K e Ingo. A companhia tem um histórico de expansão no exterior e comprou quase 2.200 postos de gasolina na Europa da TotalEnergies por € 3,1 bilhões no ano passado. Anteriormente, fez uma oferta de US$ 20 bilhões para comprar o Carrefour, que foi vetada pelo governo francês.
hotWords: 7-eleven, rede avaliada oferta
O balanço da Couche-Tard pode não ser forte o suficiente para sustentar uma oferta em dinheiro robusta, disse Mio Kato, analista da LightStream Research.
“Não acho que a Seven & i queira vender sem uma oferta em dinheiro atraente”, disse Kato. “A probabilidade de algo acontecer é bastante pequena.”
Qualquer fusão das empresas, as duas maiores operadoras de lojas de conveniência na América do Norte, poderia atrair a atenção dos reguladores de concorrência. A Seven & i opera mais de 13 mil lojas nos EUA e Canadá, incluindo os postos Speedway que adquiriu nos últimos anos, enquanto a Couche-Tard tem quase 9.000.
Embora mais conhecida por suas lojas 7-Eleven, as operações da empresa também incluem os restaurantes da Denny’s Corp. no Japão, a rede de supermercados Ito-Yokado e seu próprio banco.
Embora de origem americana, o conceito de loja de conveniência acabou sendo transformador para a empresa japonesa, que assumiu completamente a rede em 2005 nos EUA e a abraçou como parte de seu nome. Ao longo dos anos, a 7-Eleven evoluiu para uma franquia que oferece alimentos acessíveis, bebidas e bens diários, bem como serviços municipais e de entrega.
Isaka gastou mais de US$ 25 bilhões expandindo a presença global da Seven & i, especialmente nos EUA, onde adicionou as redes de postos de gasolina Speedway e Sunoco. Em uma entrevista à Bloomberg News no início deste ano, ele disse que a Seven & i estaria interessada em fazer suas próprias aquisições.
“Se houver uma oportunidade, consideraríamos proativamente fusões e aquisições”, disse Isaka em janeiro.
© 2024 Bloomberg L.P.
RIO DE JANEIRO | mercados | invistaja.info – Couche-Tard faz oferta por dona da rede 7-Eleven, avaliada em R$ 168 bi
REFLEXÃO: Eddy Elfenbein, dono do site Crossing Wall Street: Seja paciente e ignore modismos. Foque no valor e não entre em pânico.
Leia também:
PRIO dá grande passo para importante licenciamento de campo; veja próximas etapas
3R (RRRP3): como foram vistos os primeiros dados de produção após fusão com Enauta?
Dólar hoje tem leve queda, em início de semana cheia de eventos econômicos
Ibovespa Futuro inicia em alta semana marcada por dados e discurso de Powel