Notícias de trader para trader
Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: Grupo Mateus: “líder regional, mas risco-recompensa é equilibrado”, diz JPMorgan; invistaja.info;
BRKM5 | Pat.Liq: 85000000.0 | P/Cap.Giro: 1.6 | P/ACL: -0.24 | Cotacao: 17.98 | Liq.Corr.: 1.31 | Mrg.Ebit: -0.009
ListenToMarket: Grupo Mateus: “líder regional, mas risco-recompensa é equilibrado”, diz JPMorgan – Áudio gerado às: 13:30:28
VELOCIDADE: 1.0x | 1.95x | 2.3x
O JPMorgan iniciou cobertura do Grupo Mateus (GMAT3), que foi recentemente autuado pela Receita Federal em R$ 1 bilhão. O banco americano tem recomendação neutra e preço-alvo de R$ 9 para dezembro de 2025, o que representa um potencial de alta de 18% em relação ao preço de fechamento da última quinta-feira (12) de R$ 7,66.
Os analistas destacam que o Grupo Mateus é o terceiro maior varejista de alimentos do Brasil e líder regional no Norte, com exposição crescente ao Nordeste, mercados com menor intensidade competitiva do que os principais do Sudeste. Contudo, a relação risco-recompensa está equilibrado.
“Apoiada por um balanço não alavancado e profundo conhecimento regional, o grupo vem abrindo novas rotas de distribuição e é uma das varejistas de mais rápido crescimento do país, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de área de vendas de 21% entre 2019 e 2024”, comenta o JPMorgan.
+Alupar (ALUP11) vence mais um leilão no Peru e reafirma plano de expansão
Olhando para cidades com mais de 100 mil habitantes nas regiões Norte e Nordeste, o JPMorgan vislumbra potencial para mais 140 novas cidades para abrir lojas e mais 180 novas localidades de cash&carry.
Segundo o relatório, o ritmo acelerado de crescimento deve permanecer em vigor com a empresa aproveitando a vantagem de primeiro mover em muitos mercados regionais.
hotWords: “líder regional, jpmorgan mateus:
Publique seu negócio no invistaja.info
Nesse sentido, o JPMorgan espera que o Grupo Mateus expanda sua presença a uma CAGR de 5 anos de 13%, o que, somado a um SSS (vendas mesmas lojas) ligeiramente acima da inflação, deve apoiar uma CAGR de lucros operacionais de 15%. Ainda assim, o capital de giro é muito mais pesado que o dos pares, e a alta para o caso vem de melhorias materiais no ciclo de caixa que podem levar muito tempo para se materializar.
Além disso, analistas destacam que a alta relevância dos incentivos fiscais para os lucros (75% das projeções de lucro por ação) e o recente aviso da Receita Federal devem limitar grandes gatilhos positivos para a ação.
Por outro lado, o banco cita que a redução do capital de giro é a alavanca de valor mais relevante, tendo em vista que as ineficiências crescem rapidamente em uma expansão varejista rápida com alto foco na loja e no nível de serviço (baixos estoques).
O Grupo Mateus possui a estrutura de capital de giro mais pesada entre todos os varejistas de alimentos listados na América Latina. Sem melhorias nisso, a expansão marginal dilui o valor para os acionistas. Houve uma melhoria de 20 dias no ciclo de caixa nos últimos 3 anos, de 103 dias, e o banco espera ver outra melhoria de 40 dias nos próximos 6 anos para 40 dias.
palavras-chave: Grupo Mateus: “líder regional, mas risco-recompensa é equilibrado”, diz JPMorgan; invistaja.info;
FARIA LIMA | mercados | invistaja.info – Grupo Mateus: “líder regional, mas risco-recompensa é equilibrado”, diz JPMorgan
REFLEXÃO: Tom Gardner, da Motley Fool: Encontre lideres notáveis e uma missão para o longo da vida.
Leia também:
China impõe multa recorde de R$ 345 milhões à PwC por fraude na Evergrande
Dólar hoje cai mais de 1% com retomada do debate sobre corte de juros do Fed
Brasileiro viaja mais, prefere praia, destino próximo e casa de parente ou amigo
Preços de importados nos EUA têm maior queda em 8 meses em agosto