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Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: Intelbras (INTB3): o que fazer com as ações após a queda de 10% após o balanço?; invistaja.info;
MYPK4 | DY: 0.0 | P/Ativo: 0.316 | Div.Brut/Pat.: 1.8 | Mrg.Ebit: 0.0468 | Pat.Liq: 3865180000.0 | EV/EBIT: 11.82
ListenToMarket: Intelbras (INTB3): o que fazer com as ações após a queda de 10% após o balanço? – Áudio gerado às: 15:20:24
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Após uma queda de quase 10% após o balanço da Intelbras (INTB3) do segundo trimestre de 2023 (2T23) e também com o corte de recomendação para equivalente a neutra feito pelo Itaú BBA, o debate sobre as ações segue no radar dos investidores, conforme apontam os analistas do banco.Os analistas do banco citaram em relatório alguns pontos de discussão com os investidores, de forma a guiar os que estão indecisos sobre o que fazer com o papel.“Em resumo, avaliamos que os investidores que estão focados em valor/longo prazo estão otimistas, enquanto os que estão mais focados em momento/crescimento estão pessimistas”, avaliam, reiterando que as premissas não refletem a opinião do banco.Confira a visão dos otimistas com os ativos:▪ A ação está sendo negociada a 12-13 vezes o preço/lucro (P/L) para 2024, já precificando a pior parte do ciclo do mercado de solar;▪ A empresa entregará melhoria de eficiência, sustentando sua margem (rentabilidade) bruta, enquanto melhora as despesas gerais e administrativas;▪ Os 22% de crescimento de lucro por ação (LPA) no trimestre é excelente para empresa que está passando pela pior parte do ciclo;▪ A desaceleração no segmento solar tem pouco impacto no lucro, dado que o segmento tem margens baixas.Confira a visão dos pessimistas com os ativos:▪ O segmento solar ainda pode sofrer, com estoque de maior custo ainda a ser vendido, e a empresa também poderá se tornar mais agressiva em termos de preço;▪ Até que a receita de solar melhore, não haverá um momento para compra da ação. Apesar do segmento ter margens baixas, ele é a chave para a história de crescimento de longo prazo da Intelbras;▪ Espera-se que o preço da energia no Brasil continuará baixo por um período longo, o que continuará a ser um desacelerador da recuperação da demanda de painéis solares;▪ O segmento de segurança está com margens muito altas (comparando com os níveis anteriores) e o câmbio poderá direcionar as margens de volta para o nível histórico à medida que a empresa ajusta seus preços;▪ Com o solar ruim, os riscos aumentam, uma vez que não há muito espaço para as verticais de segurança e comunicação não performarem bem e▪ Mudanças na carga fiscal (Imposto sobre Valor Agregado – IVA – e Imposto de Renda) são riscos para o resultado futuro.
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REFLEXÃO: Morgan Housel: Se preocupe somente quando você achar que tiver tudo resolvido.
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