Negociando na bolsa de valores
Edição invistaja.info e MarketMsg
palavras-chave: Títulos de alto risco atraem investidores em ano decepcionante para emergentes; invistaja.info;
PALF5 | Liq.Corr.: 0.99 | Mrg.Liq.: 0.0977 | EV/EBITDA: 2.74 | Liq.2meses: 0.0 | ROE: 0.5113 | ROIC: 0.1734
ListenToMarket: Títulos de alto risco atraem investidores em ano decepcionante para emergentes – Áudio gerado às: 15:30:11
VELOCIDADE: 1.0x | 1.95x | 2.3x
Os títulos em dólar de algumas das economias mais frágeis do mundo surgiram como um ponto positivo em mais um ano decepcionante para os ativos de mercados emergentes.
Embora muitos ativos do mundo em desenvolvimento estejam encerrando o ano com ganhos, seus retornos são insignificantes em comparação com os de Wall Street. Entre as moedas emergentes monitoradas pela Bloomberg, apenas três conseguiram se fortalecer diante de um dólar americano em alta. O real brasileiro caiu 21%, enquanto o peso mexicano está prestes a ter seu pior ano desde a crise financeira global de 2008.
Um índice da MSCI de ações de mercados emergentes registrou um retorno de 5% — seu segundo ano consecutivo de ganhos — mas isso fica aquém do ganho de 17% das ações globais e de mais de 20% no Índice S&P 500. De fato, as ações de países em desenvolvimento estão sendo negociadas perto do seu nível mais baixo em relação ao S&P 500 desde o final da década de 1980.
+Wall Street termina em baixa no penúltimo pregão de um 2024 forte
As ações de mercados emergentes e os títulos em moeda local “desempenham pior do que seus pares americanos por padrão sempre que o dólar americano se fortalece”, disse Simon Quijano-Evans, estrategista chefe da Gramercy em Londres. Ele afirmou que o desempenho da classe de ativos no próximo ano agora depende das políticas do presidente eleito Donald Trump, “e do que isso significa para o dólar americano”.
As ações superaram as expectativas na Argentina, Paquistão, Sri Lanka e Quênia, enquanto o índice de ações da China subiu quase 15%, seu melhor avanço anual desde 2020, graças aos esforços de estímulo de Pequim.
O índice da Bloomberg de títulos de alto rendimento em dólar de mercados emergentes foi o ativo de melhor desempenho nos mercados emergentes, com um ganho de 15%, colocando-o a caminho de seu melhor ano desde 2016.
Países como Argentina e Gana se beneficiaram da implementação de medidas econômicas, com alguns títulos em dólar argentinos registrando ganhos superiores a 100%. Outros, como a Ucrânia, ganharam à medida que os investidores se tornaram mais esperançosos de que uma presidência Trump poderia encerrar a guerra com a Rússia. Alguns títulos ucranianos recentemente reestruturados ganharam mais de 45% desde setembro.
Esses mercados superaram de longe a dívida de grau de investimento de mercados emergentes, que retornou apenas 1,9%, enquanto o índice mais amplo de dívida de EM entregou um ganho de 6,6%.
hotWords: emergentes títulos atraem decepcionante alto
Publique seu negócio no invistaja.info
Carlos de Sousa, gerente de portfólio de dívida de mercados emergentes na Vontobel Asset Management, é cético quanto à sustentabilidade do rally de alto rendimento no ritmo deste ano e afirmou que a seleção de países e créditos será fundamental daqui para frente.
“Estamos muito mais diversificados do que o habitual no momento, já que muitas das nossas apostas favoritas se concretizaram em 2024”, acrescentou.
Enquanto isso, um ganho de 8% no índice do dólar da Bloomberg manteve as moedas de EM sob pressão, com um índice da MSCI prestes a encerrar o ano no vermelho. Apenas o ringgit malaio, o dólar de Hong Kong e o baht tailandês conseguiram se fortalecer este ano.
Perto do fundo da lista está o real brasileiro, prejudicado por um déficit orçamentário de cerca de 10% do PIB do país. O peso mexicano não está muito atrás, tendo perdido mais de 18%, pressionado pela perspectiva das tarifas comerciais de Trump.
“O forte desempenho inferior de muitas moedas da América Latina certamente chamou a atenção, especialmente porque também enfrentaram algumas das mais altas taxas de juros reais”, disse Quijano-Evans.
O rand sul-africano se desvalorizou pelo quinto ano consecutivo em relação ao dólar, mas o aumento dos investimentos, a desaceleração da inflação e os esforços de reforma de um novo governo desaceleraram sua queda. Analistas preveem que ele se fortalecerá 15% em 2025.
© 2024 Bloomberg L.P.
GLEBA PALHANO | mercados | invistaja.info – Títulos de alto risco atraem investidores em ano decepcionante para emergentes
REFLEXÃO: Michael Kitces, conselheiro financeiro: Invista pensando no longo prazo, não especule, mas, não ignore as flutuações do mercado.
Leia também:
Flamengo estreia no Carioca com “open bar” no estádio em começo de turnê no Nordeste
Criador da cripto Terra (Luna) perde disputa e é extraditado para os EUA
Aeris remarca para 8 de janeiro assembleias para flexibilizar termo com debenturistas
Black Friday: 8 dicas para alavancar vendas na data mais importante do varejo